今(jīn)年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续(xù)上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内人士表示，今(jīn)年美股科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领(lǐng)域的大发展。当前，全(quán)球产(chǎn)业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮(lún)的数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公司(sī)，因(yīn)此看(kàn)好(hǎo)该板块长(zhǎng)期投(tóu)资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日经225ETF分别排在(zài)第27位和第(dì)35位(wèi)，其(qí)余悉(xī)数为美股(gǔ)科技主(zhǔ)题产品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产(chǎn)品(pǐn)。从其一季(jì)度重仓(cāng)持股情(qíng)况来看该产(chǎn)品(pǐn)主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技(jì)术行(xíng)业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半(bàn)导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟(wěi)达、苹果、超威(wēi)半导体(tǐ)、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等(děng)逾20只(zhǐ)产(chǎn)品年内回(huí)报(bào)均超20％，这(zhè)些产品一部分前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中占比较高的多(duō)是(shì)美(měi)股科技(jì)股，另一(yī)部分(fēn)所跟踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于(yú)人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引发的(de)人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年年末(mò)增加(jiā)约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概(gài)念相关的(de)软硬(yìng)件(jiàn)公司(sī)，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热(rè)潮也(yě)都是由(yóu)这些公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这类(lèi)人工智能股贡献了纳斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成(chéng)的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资热浪(làng)全面席卷美(měi)股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司因为二季度营收超(chāo)预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年(nián)累(lèi)计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推(tuī)动了中美市场(chǎng)相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)的持(chí)续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指数(shù)与量化(huà)投资部基(jī)金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股(gǔ)科技主题(tí)QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于(yú)今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以来(lái)的涨幅都(dōu)接近28％了(le)，这个指数(shù)基本(běn)囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国(guó)科技股整体呈持续(xù)上(shàng)涨趋(qū)势，但走势也略有震荡，如本周5月23日(rì)美(měi)国三大(dà)股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟(wěi)达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果(guǒ)等科(kē)技股股价也开始回(huí)调(diào)，其中英(yīng)伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下(xià)历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美(měi)股科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘(liú)杰表示，近期(qī)美国科(kē)技板块(kuài)同时受(shòu)到(dào)有利因素以及不(bù)利(lì)因(yīn)素影响(xi希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思ǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和(hé)美联储(chǔ)加息(xī)政(zhèng)策博弈带(dài)来的不确(què)定(dìng)担忧，市场担(dān)心(xīn)重演2011年(nián)美国违(wéi)约危(wēi)机，当时(shí)时任美(měi)国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一刻通过提高(gāo)债务上限和削减(jiǎn)赤字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美(měi)国作为全球第一大(dà)经(jīng)济(jì)体的偿债(zhài)能(néng)力，投资人(rén)多半认为美(měi)债几近零风险。此(cǐ)外，美联储对(duì)于未(wèi)来暂(zàn)停加息以及可(kě)能的降息均存在分歧(qí)，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算(suàn)力应用对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振(zhèn)，以(yǐ)及未(wèi)来应用全面支撑着科技公司发(fā)展，都是积极的。当前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业(yè)绩增(zēng)长正来(lái)自(zì)数据(jù)中心等(děng)相(xiāng)关(guān)应用，而随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支撑力度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美股科(kē)技股层面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思季度(dù)净(jìng)利润均出现不同(tóng)程度(dù)的下滑，除微软外其余(yú)四家(jiā)巨头(tóu)业绩均低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等(děng)问题是(shì)科技股(gǔ)业绩承压(yā)的(de)主要因素。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本(běn)增效(xiào)的方(fāng)式提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所涉(shè)及的产业(yè)链也迅速(sù)成(chéng)为全球(qiú)资本瞩目的焦(jiāo)点，相关公(gōng)司股价均实(shí)现大(dà)幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨头们已(yǐ)通过持之以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备(bèi)从量(liàng)变到(dào)质(zhì)变的厚(hòu)积薄发能(néng)力(lì)，从而(ér)有望在中(zhōng)长期持续(xù)推动自(zì)身(shēn)不断成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金认为，目(mù)前美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推广能(néng)否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲(qū)线(xiàn)，并带动(dòng)估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人(rén)类未来发展的方向，看(kàn)好这个板(bǎn)块(kuài)长(zhǎng)期增(zēng)长。同时(shí)，美(měi)国科(kē)技公司(sī)又是引(yǐn)领全球科技的发展，美(měi)股科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需(xū)要注意的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银(yín)行危(wēi)机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自(zì)身的风险偏(piān)好，尽可能(néng)的做多资(zī)产的配置。坚(jiān)持(chí)长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低，从分(fēn)散投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好美股(gǔ)科(kē)技股、生物制药(yào)公(gōng)司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好，更(gèng)符合(hé)美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益率也更好。“鉴于(yú)市(shì)场风险(xiǎn)和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风险承受能力，可(kě)以考虑定投的方式参(cān)与(yǔ)，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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